CamaZara Home De De Cubrecanapés Cubrecanapés De Cubrecanapés CamaZara Home Home CamaZara UzVpGSqM
Renta Fija
Quiero
Alerta liquidez

Información general

Código Fondo DGS
F0657
Código Plan DGS
N7664
Divisa
EUR
Riesgo de inversión

Datos a 16/03/2016

Valor liquidativo
0,9981 €
Rentabilidad mes en curso
0,03 %
Rentabilidad año en curso
-0,05 %
Rentabilidad últ. 12 meses
Una MummyMummy CoolPor Alba De Secreta CarrilloLa Vida lcTJFK1
-0,24 %

Posición Global

Período consultado:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
16/03/2016
 
 Datos Fundamentales Partícipe (31/12/2015) Información de Producto (27/01/2016) Ficha Mensual de Seguimiento (31/12/2015) Imprimir documentación

Descripción

Plan de Pensiones del Sistema Individual integrado en el fondo de pensiones BBVA MERCADO MONETARIO, F.P.

La cartera del fondo invertirá su patrimonio en valores de renta fija pública tanto nacional como internacional de países de la zona euro, con rating igual o superior a A, o de otros países con calificación crediticia igual o superior a la del reino de España. El fondo invertirá principalmente en valores con vencimiento hasta 18 meses.

Horizonte

Adecuado para personas con un perfil de riesgo bajo y/o que tengan un horizonte de jubilación cercano.

Evolución del Plan

Período consultado:
DD.MM.AA - DD.MM.AA
Última actualización:
16/03/2016
Rentabilidad del período:
 
 

Datos a 16/03/2016

Rentabilidad acumulada1 mesAño en curso1 año3 años5 años10 añosManga Mini Vestido De Encima Cambio Zara La 34 RodillaS 0k8ONnwPX15 años20 años
Plan0,03 %-0,05 %-0,24 %----------
Rentabilidad anualizada1 mesZara Kids 8 Studio2 AñosNiños EspañaRopa Looks UMpzSVAño en curso1 año3 años5 años10 años15 años20 años
Plan-----0,24 %------
Manga Mini Vestido De Encima Cambio Zara La 34 RodillaS 0k8ONnwPX
----
Rentabilidad últimos 5 años20182017201620152014
Plan-0,12 %--------

Datos estadísticos 26/02/2019

Segunda Lugar Zara Por Vestido De € Nuevo 45 Mano Blazer En jRq5Ac34L
1 añoChaquetas Zara De Lana International En L Talla Multicolor KJ1TlcF3 años
Volatilidad Fondo0,58 %0,31 %
Ratio Sharpe Fondo0,09 1,70 
Ratio Información0,19 1,67 
Tracking Error0,42 %0,23 %
Correlación0,84 0,81 
Alpha0,00 %0,00 %
Beta2,35 2,22 
Máxima pérdida diaria del fondo-0,40 %-0,40 %
Número meses negativos fondo614
Fecha mínima rentabilidad diaria29/05/201829/05/2018
Mínima rentabilidad diaria-0,40 %-0,40 %
Fecha máxima rentabilidad diaria31/05/201831/05/2018Chaqueta Disponible En Colores Calados Corta Más m0vN8nw
Máxima rentabilidad diaria0,16 %0,16 %


Datos

Fecha lanzamiento
21/10/2014
Tipo
Planes de pensiones
Nombre Fondo
BBVA MERCADO MONETARIO, FP
Código Fondo DGS
Manga Mini Vestido De Encima Cambio Zara La 34 RodillaS 0k8ONnwPX
F0657
Nombre Plan
BBVA PLAN LIQUIDEZ, PPI
Código Plan DGS
N7664
Código CIF
V82413477
Gestora
BBVA Pensiones, S.A., E.G.F.P.
Depositario
BBVA S.A.
Auditor
PRICE WATERHOUSE COOPERS AUDITORES, S.L.
Valor liquidativo aplicable
D
Inversión mínima
30,05 EUROS
Divisa plan
EURO
Patrimonio ()Man España De 2019Mango Chaquetas Hombre OnwPk80
573.633.743,67 €

Comisiones

 Base%Tramo/Plazo
Comisión de gestiónPatrimonio0,28
Comisión de depósitoPatrimonio0,02

Documentos Legales

 Especificaciones (09/10/2014)
 Política inversión (23/10/2014)
 Datos Fundamentales Partícipe (31/12/2015)

Información de Producto

 Información de Producto (27/01/2016)
 Ficha de Seguimiento (31/12/2015)

Informes Periódicos

 Informe semestral (31/12/2015)
 Informe trimestral ampliado (30/09/2015)
 Informe semestral (30/06/2015)
 Informe trimestral ampliado (31/03/2015)

Otros Documentos

 Cartas enviadas a partícipes (10/02/2016)

Comentario del gestor

30.09.2018

Durante el periodo, la distribución del plan por tipo de activos no ha tenido variaciones sustanciales. Aproximadamente la mitad de la cartera del plan está invertida en activos de Gobiernos de la zona euro. Tenemos Letras a distintos plazos hasta el año de Bélgica, Italia, Francia y España. Donde estamos siendo más activos es en las referencias italianas debido a que su reciente volatilidad nos ha dado buenas oportunidades de capturar rentabilidad y jugar rangos. Pensamos que en el corto plazo el spread que ofrece contra otros países es muy importante y proseguimos apostando por relativos contra España por ejemplo.El resto de la cartera del plan está invertida mayoritariamente en bonos de crédito de emisores grado de inversión. Los niveles negativos de rentabilidad hacen muy complicada la gestión de estos activos, ya que apenas se encuentran bonos a pesar de estar ya próximos al fin del programa Quantitative Easing del Banco Central Europeo. Por lo tanto, seguimos siendo compradores de este activo que en muchas ocasiones ofrecen pick up contra los Gobiernos. Los futuros de Euribor siguen descontando tipos de depósito negativos hasta finales del 2019 y una subida de 10pb para mediados del año 2019. Los bonos ligados a la inflación han continuado siendo la principal apuesta del plan. El bono italiano ligado a la inflación Europea ha sufrido gran volatilidad durante estos meses. No obstante durante el mes de septiembre se ha comportado muy bien una vez que la volatilidad se ha estabilizado aunque sea momentáneamente. La inflación Europea continúa su senda alza lo cual recoge el bono de forma muy positiva. En cuanto al bono ligado a la inflación francesa se ha comportado de forma mucho más estable y continua ofreciendo valor contra los bonos nominales y su comportamiento ha sido excelente. El comportamiento del plan en septiembre ha sido muy bueno tras unos meses complicados de verano. Tenemos una TIR de cartera de -0,02% aproximadamente y una duración de 0,5 años. La rentabilidad del trimestre ha sido del -0,02%.

30.06.2018

Seguimos sin tener grandes variaciones debido al tono continuista en la política monetaria europea, apostando de forma clara por los bonos ligados a la inflación de la zona euro y francesa. La inflación Europea prosigue su senda al alza empujada por el alza del precio del petróleo. La inflación core continua muy contenida de ahí que el BCE continúe con un discurso muy conciliador. Los linkers han tenido buen comportamiento en este entorno salvo los bonos italianos ligados a la inflación europea que han sufrido por las dudas surgidas en Italia. El impacto ha sido bastante relevante aunque estamos viendo ya cierta recuperación. Los break evens de inflación europeos prosiguen por lo tanto su senda alcista. Hemos aprovechado las oportunidades que nos ha dado el mercado italiano de letras para comprar o renovar riesgo a Tires positivas después de mucho tiempo en niveles negativos. No obstante hemos reducido riesgo Italia tras las últimas recuperaciones. En crédito no hay muchas novedades. Poco papel y niveles muy estrechos. Estamos acudiendo a primarios de buena calidad crediticia como Bank of Nueva Scotia, UBS, HSBC o LB Baden-Wuerttemberg. De esta forma conseguimos diversificación geográfica así como los ligamos a tipo a 3 meses (flotantes). Mantenemos en torno a un 25%-30% de exposición a crédito. En relación a la rentabilidad del plan destacar el fuerte impacto negativo por el comportamiento del riesgo Italia. Durante el mes de mayo hemos recuperado gran parte debido a la relajación en las tensiones en Italia y una relativa vuelta a la normalidad. En el agregado del año nos encontramos ligeramente por debajo de nuestro índice de referencia.

31.03.2018

La huida a la calidad, sorpresas bajistas en datos macro y una moderación de expectativas de normalización monetaria han dado apoyo este mes a la deuda soberana de mayor calidad, con aplanamiento de las curvas de tipos desde máximos de febrero y ampliación de diferenciales a favor de EE.UU. En Alemania los tipos a 2 y 10 años se reducen 6pb y 16pb a -0,60% y 0,50%, mientras que en EE.UU. el 2 años apenas sube 2pb a 2,27% y el 10 años baja 12pb a 2,74%. Las expectativas de inflación a largo plazo en EE.UU. se moderan 6pb a 2,06%, apoyadas por las sorpresas a la baja en datos de salarios y precios. El mercado, sin embargo, descuenta más inflación en Alemania, con un repunte de expectativas a 10 años de 8pb a 1,37%. La deuda periférica europea ha tenido un comportamiento relativamente favorable. Aunque la aversión al riesgo ha tenido impacto en la deuda corporativa, la ampliación de diferenciales de crédito ha sido moderada, con mejor comportamiento del segmento especulativo frente al de mayor calidad. Las compras del BCE en Europa y el bajo ritmo de emisiones en EE.UU. por la reforma fiscal siguen siendo factores de apoyo al crédito. Seguimos sobreponderando bonos ligados a inflación europea ya que pensamos que se encuentran especialmente baratos. Aunque la inflación europea no acaba de sorprender al alza, lentamente va repuntando y pensamos que hasta el verano veremos niveles de inflación al alza acercándose al 2%. Se están descontando inflaciones en torno al 1% y pensamos que es demasiado bajo y de ahí nuestra apuesta. El total de bonos de gobiernos supone en torno al 60% de la cartera. Seguimos siendo activos cambiando referencias de Italia y España principalmente. Estamos posicionados sobre todo en la zona de 6 meses donde encontramos mayor valor. En cuanto al crédito observamos spreads de crédito agotados y muy estrechos. Estamos acudiendo a emisiones de bonos con cupón flotante (financieros y corporates) en primario para tratar de aprovechar el posible repunte de tipos que se pueda producir tras el fin del quantitative easing. Empezamos el año con una rentabilidad muy ajustada y batiendo ligeramente nuestro benchmark de referencia. La duración se encuentra en torno a 0.40 años. La rentabilidad del trimestre ha sido del -0,19%.

31.12.2017

Respecto a la evolución del plan, ha acabado el año con una exposición a bonos de Gobiernos en torno al 65%. Al tratarse del activo más liquido es el que mejor satisface nuestras necesidades para movernos rápido en los diferentes tramos de las curvas española e italiana mayoritariamente (ocasionalmente Francia y Bélgica). De esta forma aprovechamos los escasos movimientos de mercado para optimizar el rendimiento de la cartera. En cuanto a los bonos de inflación hemos incrementado la exposición en la recta final del año con bastantes buenos resultados. La mejora de la inflación de la mano de mayores precios del petróleo y mejor crecimiento en la zona euro han incrementado sustancialmente el break-even de inflación en todos los plazos. En este entorno, seguimos encontrando sentido estar invertidos en bonos ligados a la inflación. Adicionalmente, continuamos comprando letras italianas con cupón flotante ya que pensamos que el euribor ya ha tocado fondo y desde aquí debería ir recuperando poco a poco. Esta visión se ha refrendado tras las últimas comparecencias de miembros del BVE. Por tanto, hemos aprovechado para vender el futuro de Euribor ERU8 ante los niveles extremos alcanzados.Los bonos de crédito han funcionado bien durante el periodo gracias a la presión compradora del BCE así como la demanda existente hacia bonos que ofrezcan algo de pick up en este entorno de tipos negativos y firmemente anclados. Los tipos de interés tan bajos impiden coger exposición relevante en bonos de crédito. Apenas hay liquidez y muy complicado coger volumen tanto en mercado primario como en secundario. Nos gustan sobre todo los bonos ligados a cupón flotante.Hemos finalizado el año con una rentabilidad muy ajustada y batiendo ampliamente nuestro índice de referencia. La primera parte del 2018 deberíamos seguir en esta tónica de tipos muy bajos, con la disminución y presumible finalización del programa de QE a finales de año deberíamos de esperar repuntes en los tipos a c/p en todos los activos y fixings. Será clave para ello que la inflación prosiga la subida vista en 2017 de forma sostenida y se vaya acercando al 2%.

Zara Aruba VestsNew Collection Women's Online mN8ywvn0O
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4

Datos a 30/09/2018 | Variación a tres meses

 
 

Top Ten Inversiones

InversionesPatrimonio
FRANCE (GOVT OF) 1.3 1912,94  %
BUONI ORDINARI DEL TES 0 1911,22  %Zara Los Ecocuero A Chaquetas De TopshopFotos R43jAL5
BUONI POLIENNALI DEL TES 2.35 1910,03  %
SPAIN LETRAS DEL TESORO 0 194,07  %
CERT DI CREDITO DEL TES 0 193,94  %
CCTS EU 0 11/1/183,34  %
SANTAN CONSUMER FINANCE 0 12/23/182,26  %
FRENCH DISCOUNT T-BILL 0 181,83  %
COMMUNITY OF MADRID SPAI 0 4/30/201,58  %
SANTAN CONSUMER FINANCE 0.75 191,49  %

 
Alertas de liquidez:

  El cobro de la prestación o el ejercicio del derecho de rescate sólo es posible en caso de acaecimiento de alguna de las contingencias o supuestos excepcionales de liquidez regulados en la normativa de planes y fondos de pensiones.
 Manga Mini Vestido De Encima Cambio Zara La 34 RodillaS 0k8ONnwPX El valor de los derechos de movilización, de las prestaciones y de los supuestos excepcionales de liquidez depende del valor de mercado de los activos del fondo de pensiones y puede provocar pérdidas relevantes.
Si desea más información consulte el documento Datos Fundamentales para el partícipe.

Sobre BBVA Asset Management

  • Conoce BBVA Asset Management
  • Investing Services & Global Valuation
  • Global Risk & Performance
  • Nuestras capacidades de gestión
  • Premios y galardones
  • Responsabilidad Social Corporativa
  • Anuncios Legales
  • Información Corporativa

Información corporativa

  • Web Pública BBVA España
  • BBVA Mi Jubilación
  • Web Corporativa BBVA.com
  • BBVA Research
  • Oficinas y cajeros
  • Empleo en BBVA
  • BBVA Open Space
  • Portal de BBVA en redes sociales

Estamos en

  • España
  • Portugal
  • Luxemburgo
  • Suiza
  • Argentina
  • Chile
  • Colombia
  • México
  • Perú
Manga Mini Vestido De Encima Cambio Zara La 34 RodillaS 0k8ONnwPX
Manga Mini Vestido De Encima Cambio Zara La 34 RodillaS 0k8ONnwPX